Emeklilik Tavsiyesi: En Yaygın Yatırım Önerilerinden Biri Yanlış Olabilir

Bazen herkesin bildiği geleneksel bilgeliğin yanlış olduğu ortaya çıkar. Dünya düzdür, güneş Dünyayı döndürür, kurumlar vergisinden elde edilen servet azalır… Birçok örnek var. Kişisel finansman kadar muhafazakar bir öneri verme alanında bile (btw, denedin mi?) daha fazla tasarruf ?), bu olabilir ve Edward McQuarrie adlı emekli bir işletme okulu profesörü kısa bir süre önce böyle bir keşif yaptı.

19. yüzyıl belediye bonolarının getirileriyle ilgili bazı tarihsel veriler üzerinde durulurken, heyecan verici değil mi? - McQuarrie, gençler için yatırım tavsiyesi konusunda önemli bir varsayımın yanlış olduğunu buldu.

Onu aramam gerektiğini biliyordum.

Konvansiyonel Bilgelik Yanlış Olduğunda

Sıklıkla tekrarlanan en önemli finansal bilgeliklerden biri, uzun vadede stokların sürekli artmasıdır, böylece gençseniz, stokları satın alırsanız, birkaç on yıl boyunca saklarsanız ve paranız artar. Yaşlandıkça daha güvenli olan daha fazla tahvillere geçin - ama paranızı büyütmez. Bu varsayım bir ton Ülkemizin emeklilik altyapısı. Eğer bir robo-danışman kullanıyorsanız, yaşınız ne kadar stokunuz olması gerektiğini bulmak için formülünde kullanıyor. Eğer bir işveren tarafından sağlanan 401 (k) 'yi kullanıyorsanız, büyük olasılıkla sizi çok sayıda hisse senedi ile başlatacak ve kademeli olarak tahvillere geçecek olan hedef tarih fonundadır.

Bu bilgelik, kitabında Jeremy Siegel adında efsanevi bir Wharton finans profesöründen geliyor. Uzun Dönem için Hisse Senetleri pazar verilerine baktığımızda 1802'ye dönüyor. Hisse fiyatlarının yıllık yüzde 6,7 arttığını buldu. Bu oldukça iyi: BankRate’in iadesi hesaplayıcısına göre, yüzde 6,7'lik bir getiri ile 40 yıl boyunca haftada 50 dolar yatırıyor ve emekli olmak için 400 bin dolara sahip olacaksınız. Tahviller daha az getiriyor, ancak daha güvenli. Ancak McQuarrie, bu felsefenin çok temiz göründüğünü düşünüyordu. Borsa kadar mantıksız ve öngörülemeyen bir şey, uzun zaman zarfında bile ne kadar tutarlı, bu kadar güvenilir olabilir?

“Doğal hukuktan bahsetmeye başlayabilirsin” diyor. Ters. “6 7 yüzde hisse senedi getirisi ve saniyede 32 feet kare çekim sabiti. ”

Emekliliğe yeni katılan ve elindeki ekstra boş zamanla, McQuarrie, Siegel’in çalışmalarını iki kez kontrol etmeye karar verdi. Ve Siegel'in kitabı ilk yazdığında, verinin kalitesinin arzulanan çok şey bıraktığını buldu. Tüm iyi veriler, ABD'nin, diğer şeylerin yanı sıra, birkaç dünya savaşı kazandığı ve küresel ekonomiye egemen olduğu 20. Yüzyıla ait. Tahmin edebileceğiniz gibi, 1800'lerin verileri seyrekti, çoğu zaman bir avuç hisse senedine ve bonolara dayanıyordu. Bu, McQuarrie'nin, hisse senetleri için önyargılı - iyi zamanlarda daha iyi olan - ve yatırımcılar gergin olduğunda daha iyi hale gelebilecek tahvillere karşı önyargılı olduğunu düşünüyordu.

McQuarrie, “20. Yüzyıl boyunca ABD, üst üste 2 dünya savaşı kazandı, küresel ekonomide lider oldu ve dünyayı bir colossus gibi batırdı” dedi. “Tabii ki ABD yatırımcıları hisse senetlerinde iyi iş çıkardılar, Roman yatırımcılar da altın çağlarında yaptılar.”

1800'lerden gelen daha iyi verilerle donanan McQuarrie, Siegel’in çalışmalarını tekrar ziyaret etti ve aslında, hisse senetlerinin uzun vadede her zaman tahvillerden daha iyi performans göstermediğini buldu. Daha da ilginç olanı, sıkıcı eski bağların 50, 60 veya 70 yıldan daha iyi olduğu zamanlar. Tabii ki, 20. Yüzyılda meydana gelen kadar kıllı olan, 19. Yüzyıl Amerikan pazarlarından da fazla tahmin etmek iyi bir fikir değil. İngilizler Beyaz Saray'ı yaktılar, Andrew Jackson tam anlamıyla merkez bankamızın eşdeğerini kapattı ve İç Savaş gerçekleşti. Ancak tüm bunlardan alabileceğimiz, durgunluk yanlılığının geleceği nasıl planladığımızı etkilememesinin önemli olduğudur.

McQuarrie, “Okuduğunuz her türlü finansal tavsiyeyi besleyen bu temel araştırma, ABD'nin çok başarılı olduğu bir dönemle sınırlı” dedi. “21. yüzyıla genelleme konusunda kendimize ne kadar güvenebiliriz? ABD’nin 2099’da olduğu gibi 1999’da olduğu kadar baskın olacağı da belli değil. ”

Peki bu bilgiyle ne yapabiliriz? Tahvil almak için tüm hisse senetlerini satma. Bu pahalı olurdu, döküntü ve sonuçta, sadece bir çalışma. Ancak, kişisel finansmana gelince, burada hala iki büyük paket var.

2. Önyargınızı Kontrol Edin

McQuarrie’nin çalışması göz açıcıdır: En güvenli bilgeliğin bir kısmı bile yanıltıcı olabilir. Tavsiye insanlardan gelir ve insanların önyargıları vardır. Tükettiğimiz bilgilerdeki yanlılığın yanı sıra kendi önyargımızı bulmak, gerçeğe benzeyen bir şey almak için önemlidir. Arizona Devlet Üniversitesi ve Texas A & M Üniversitesi'ndeki araştırmacılardan gelen yeni bir bildiriye göre, tıpkı 20. yüzyıl finans profesörleri gibi Amerikan ekonomik büyümesinin sonsuza kadar süreceğini düşünmek konusunda önyargılı kaldılar. Bu araştırmacılar finans gazetecilerinin yazdığı şirketler üzerinde çok yumuşak olma eğiliminde olduklarını buldular.

1. Tasarruf> Strateji

McQuarrie’nin bulguları, herhangi bir yatırım stratejisinin gerçekleştirebileceği sınırlamanın nasıl olduğuna da ışık tutuyor. Her koşulda hiçbir hazırlık ve ev ödevi verilemez. 1800'lerin bono milyonerlerinin ve 1900'lerin borsa milyonerlerinin ortak noktası ne üstün stratejiler ya da daha iyi bir yatırım tavsiyesi değildi, ilk etapta yatırım yapmak paraydı. Muhteşem Yogi Berra'dan alıntı yapmak için, “Özellikle gelecekle ilgili tahminlerde bulunmak zor.”

Bu olmuştur stratejiEn uygun hayatınızı yaşamanız için gereken en uygun finansal, kariyer ve yaşam tarzı tavsiyelerinin haftalık bir listesi. Ben James Dennin, inovasyon editörü Ters. Burada yanıtını görmek istediğiniz para veya kariyerle ilgili sorularınız varsa, bana [email protected] adresinden e-posta gönderin - ve bu bağlantı ile Strateji'ye geçin!