Kötü Haber, Elon Musk: Kendine Güvenen CEO'ların Dava Açma Riskleri Daha Yüksek

Bir şirket lideri olarak, Elon Musk halka açıktır. çok Kendine güvenmekle birlikte, kendisiyle ve kendinden emin olan diğer CEO'ların not alması gerekir: Yeni yayınlanan araştırmalar, kendine güvenen üst düzey yöneticilerin dava açma ihtimalinin daha yüksek olduğunu gösteriyor.

Çarşamba günkü makalede yayınlanan bulgular Finansal ve Kantitatif Analiz Dergisi bir Cambridge University Press yayını, şunu açıklıyor: “Kendine güvenen yöneticilerin, menkul kıymetler sınıfı eylemlerine yol açan umarsız veya kasıtlı eylemlere / açıklamalara katılması daha muhtemel” veya kısaca SCA'lar.

Stevens Teknoloji Enstitüsü'nden Suman Banerjee liderliğindeki araştırmacılar, kendinden emin CEO'ların firmalarının diğer firmalarla karşılaştırıldığında bu tür yasal işlemlere maruz kalma ihtimalinin daha yüksek olduğunu tespit etti.

1500'den fazla küresel şirketteki liderliği ve 1996'dan 2012'ye kadar 16 yıllık süreçte firmalara karşı 1.400 hissedar tarafından başlatılan sınıf davalarını takip eden Stanford veri kümesi takibini analiz ettiler. Ayrıca, şirketlerin geçmeden önceki ve sonraki altı yıla kadar yasal uyumluluklarına da baktılar. Sarbanes-Oxley Yasası’nın, çeşitli ve bağımsız yönetim kurulu üyeleri ve adaylar için aday gösterme kurulları ve denetçiler gerektiren bir 2002 yasasıdır. Kanun ayrıca CEO'ların şirket sonuçlarına imza atmalarını da zorunlu kılıyor.

Kendisi, halka açık olarak işlem gören elektrikli otomobil şirketi Tesla'nın geleceği hakkında Twitter'da öngörülemeyen ifadelerle kendini gösteren Musk, kendine güvenen bir CEO'nun en büyük örneği olarak görülebilir.

Bu, Musk'un şu anda bir SCA'nın konusu olduğu konusunda hiçbir öneri olmasa da, kendinden emin bir iş lideri için daha iyi bir örnek düşünemedik. Misk'in, şirketlerin kolektif yeteneklerine olan güveninden sonra adlandırılan bir zaman çizelgesi bile vardır. Çalışanları (gazeteciler ve hisse senedi analistlerinin yanı sıra) sık sık “Elon Time” ı, Musk’un iddialı projeleri tamamlamaya yönelik, çoğu zaman gerçekçi olmayan programlarının kısaltması olarak adlandırıyor.

Ama gerçek olduğunu düşün. Model Y'yi bu yılın sonlarından gelecek yılın ortasına kadar her an açıklayabiliriz, bu yüzden 15 Mart doğru.

- Elon Musk (@elonmusk) 24 Mayıs 2018

Temel olarak, ekip, kendinden emin CEO'ların şirketlerini SCA'lara maruz bıraktıklarını kanıtladı ve kanıtladı. Daha sonra bir davanın bir CEO’nun güvenini azaltıp azaltmadığını ve gelecekte daha temkinli hale getirip getirmediğini araştırdılar.

Araştırmacılar, kendine güvenen CEO'ların diğerlerine kıyasla davalara maruz kalma olasılığının yüzde 33 daha fazla olduğunu ve üst düzey yöneticilerin (CEO dışında) aşırı güvenirliliğin dava olasılığını artırdığını tespit etti. Bu sonuca ulaşmak için, Banerjee ve ekibi 1.500 küresel firmanın lider kadrosunu ve 1996 ve 2012 yılları arasında Stanford Menkul Kıymetler Sınıfı Eylem Takas Merkezi'nden gelen verileri analiz etti. Bu hafta yayınlanmadan önce, araştırma ilk kez Mayıs 2014’te 27’den önce sunuldu. Avustralya Finans ve Bankacılık Konferansı.

“Şirket hakkında aşırı iyimser kamu açıklamaları”

Raporda, "Kendine güvenen yöneticiler, tanım gereği, yeteneklerinin ve şirketlerinin beklentilerinin aşırı derecede olumlu bir görüşüne sahip olduklarını" yazdı. “Bu, kendinden emin olmayan yöneticilerin, şirket hakkında aşırı iyimser kamuoyuna açıklamalarda bulunmalarını veya olumsuz bilgileri zamanında açıklayamamalarını veya bu zayıf performans periyodunu düzeltebileceklerini düşünerek ortaya koymalarını gösterecektir” (Ses tanıdık mı? Musk genellikle SpaceX BFR ve Tesla gibi şeyler için zaman çizelgelerine gelince oldukça iyimser.) Araştırmacılar aynı zamanda CEO'ları kendi şirketlerinden hisse satın alırlarsa fazla güvende bulduktan sonra para kaybettiler.

Bununla birlikte, “bu beyanlar yalancı iyimser olduklarını kanıtlamalı mıdırlar”, çalışma notunda “şirket, hissedarların satın alırken bu tür bilgilere dayanarak ortaya çıkan zarar veya ziyandan dolayı dava açtığı 10b-5 menkul kıymetler sınıfı eylemine (SCA) maruz kalma riskiyle karşı karşıya şirketin hissesi. ”

Aslında bu çalışmayla ilgili pek çok soru var. Temel olarak, kendinden emin görünen ve hareket eden CEO'lar ve diğer yöneticiler, şirketlerini daha fazla dava açmak için açıyorlar mı ve aslında dava açıldıysa, onlar ve şirketleri nasıl tepki veriyor?

Araştırmanın sonuçlarına göre, firmalarının performansından emin olmayan CEO'ların bir SCA ile yüzleşmesinin daha muhtemel olduğu görülüyor. Ancak bulgular aynı zamanda bir SCA'nın CEO'lara “aşırı güvende ve yanlış pozitif beyanlarda bulunma eğilimlerini azaltma veya maddi bilgiyi ihmal etme konusunda daha titiz olmalarını” sağladığını da gösterdi.

İlginç bir şekilde, çalışma aynı zamanda eski bir CEO'nun bir SCA ile ilişkilendirilmiş olması durumunda, bir şirketin yeni CEO'sunun kendinden emin olma ihtimalinin daha düşük olduğunu tespit etti. Hissedarları mutlu etmeliyim.

Kendine aşırı güvenmek bir CEO veya diğer bir yönetici için her zaman iyi bir kalite değildir ve dava edilmek onları mojolarının bir kısmını götürecek kadar korkutabilir.

soyut

Kendine aşırı güvenen CEO'lar / üst düzey yöneticiler, kendi becerileri ve şirketlerinin gelecekteki performansları hakkında aşırı olumlu görüşlere sahip olma eğilimindedir. Kendine güvenen yöneticilerin, menkul kıymetler sınıfı faaliyetlerine (SCA'lar) yol açan umursamaz veya kasıtlı eylemlere / açıklamalara girme ihtimalinin daha yüksek olduğunu varsayıyoruz. Ampirik kanıtlar destekleyicidir: kendine güvenen CEO'lar / üst düzey yöneticiler SCA olasılığını artırırken, dava riski - SOX gibi daha iyi yönetişim yoluyla iyileştirilir. SCA’dan sonra şirketlerin aşırı güvenilmez bir CEO işe alması daha az olası. Bir SCA'nın ardından, kendine güvenen CEO'ların ılımlı davrandığı ve dava risklerini azalttığı görülmektedir.